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调控力度或难放松基金狂抛地产股编制

2020-11-18 17:23:54来源:励志吧0次阅读

调控力度或难放松 基金狂抛地产股

上证综指在7月3日创下2566点新低以后,在金融、地产板块的带动下出现反弹,日前一度上冲到接近3000点,奥运行情似乎就此展开。但从本周开始市场气氛风云突变,金融、地产股全线溃退。在金融、地产板块的带动下,上证综指连续下跌,昨日盘中跌破2700点关口。

根据大智慧TOPVIEW统计,这一轮行情的发动者主要是游资,基金基本处于观望状态,但当金融、地产股涨到“高位”以后,基金成为“空军”主力,其大手笔兜售击垮了游资,这一点在地产股中表现得尤其明显。

协力做空地产

7月10日是地产股此轮上涨中的一个拐点,当天不少地产股涨幅冲到7%以上被打回原形,尔后开始一路下挫。以金地团体为例,从7月10日的最高价11.11元起,至昨日收盘价8.18元,已跌去26%;保利地产从7月10日的最高价18.8元至昨日收盘价14.35元,已跌去24%。

TOPVIEW的统计显示,这一波做空地产股的主力应该是基金。金地团体的情况在地产股中非常典型,在7月10日,金地集团净买入前十位的基金席位只有3个,其中基金1510这个席位出现两次,有可能是同一家基金旗下的基金。而净卖出前十位中除光大宁波南路营业部、建银投资北京复兴路营业部,则几近全是基金,而且净卖十的总金额达2.04亿元,远远超过净买十的总金额1.35亿元。到了11日,基金继续兜售,当天净卖十的前五个席位均为基金,且占到当天兜售的大部分。TOPVIWE同时显示,7月11日兜售金地集团的基金席位号与7月10日并不重复,表明可能有新的基金加入做空地产股的行列。

保利地产的情况与金地集团非常类似,7月10日净买十的基金席位只有3个,净卖十的基金席位则有7个。到了7月11日,基金占据了净卖出席位的9个。

基金大力抛售地产与券商的预测分析有着较大的冲突。多家券商在地产股跌下来以后,一直看好地产股。他们认为目前的地产股在国家食品药品监督管理局食品安全监管司司长徐景和表示超跌之后,估值便宜,即便从悲观的角度来看也是越来越安全。行业的主流上市公司对应的PEG只有0.3倍,这是2004-2005年熊市时的估值水平,中性估计龙头地产公司估值有望回到15倍PE,谨慎乐观估计可以回升到18倍PE。游资选择在地产股上发动行情,其观点估计与券商预测相差不远,但基金的抛售显示出其实不认同地产股估值便宜这1观点。

调控从紧论再起

接受采访的基金投资人士对房地产行业并不乐观。他们最担心的问题依然是宏观调控继续从紧。如果国家继续重申货币政策的严格执行,资金的持续紧缩对行业的景气恢复影响较大,对销售量的恢复也有一定负面影响,企业的资金压力面临严峻考验。但他们同时表示,目前来看,行业内并购、收购的现象其实不多,说明中小企业资金压力的承受压力还没到最坏的时候。

注意到,此前一段时间,部份基金人士对宏观调控放缓抱有一定程度的乐观预期,认为从紧货币政策的履行有可能会放松。但近期宏观调控从紧论再起,不少权威人士表示在国际收支平衡、全球性物价上涨的压力之下,从紧的货币政策不能变。基金投资人士认为宏观紧缩无放松可能,这对于房地产股仍将有较大通过打包多个定增项目影响。

从多家基金下半年的投资策略报告中也发现,地产股已从基金关注的重点行业消失,医药、零售等消费股、先进设备制造业仍然是基金关注的“老三样”。此外,由于油价高企,稳定增长的油气服务行业、包括风能太阳能等替换能源在内的行业遭到基金的关注。

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